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踩踏式暴跌,发生了什么

可能大家看到我今天标题的第一反应是股市,其实我说的是黄金和白银。

相比起股市今天的调整,黄金白银才是真的大跳水,我一个朋友跟我讲,黄金前段时间的20%盈利,今天一天就没了10%。

上午黄金、白银暴跌,在24小时里,国际黄金期货最多跌了8.42%,国际白银期货最多跌了17.24%。

沪金、沪银主力开盘直接跌停,直至收盘都没有打开跌停板。

到底发生了什么?

我原来跟大家讲过,黄金和白银的价格,特别是黄金,最需要注意的指标就是实际利率,其他的什么避险啊、地缘政治啊都是扰动因素。

这个实际利率一般指的是美国实际利率,同时会参考全球利率的变化。

我们观察的指标,一般为美国十年期国债收益率和通货膨胀率。

在疫情过后,美联储大放水,实际利率掉得厉害,所以黄金白银来了一波猛烈的上涨。

但在危机时期,美联储出台了很多非常激进的政策,美国的实际利率下跌节奏太快。

现在美国经济稍微有了点起色,货币不能再一直像危机时期那样激进,实际利率就开始反弹。

我们从跟踪实际利率的几个指标都可以看到,出现了一定程度的反弹。

踩踏式暴跌,发生了什么

因此,黄金白银价格暴跌。

我相信现在手头持有黄金和白银的人是少数,可能你有不少人也并不关心美国的货币政策。

但如果我要说,这段时间A股的调整也与货币政策有关,大家是不是就感兴趣了?

A股现在走到了一个很纠结的状态,其实核心原因是现在的经济不好不坏。

从昨天发布的金融数据可以感受到,我们国内的货币政策也开始放缓。

如果经济情况很好,那这轮市场就可以讲业绩牛的股市,各家上市公司的业绩都不错,股市有戏。

如果经济情况不好,那为了刺激经济,货币政策一定会比较宽松,这时候市场上的水比较多,我们可以讲估值的故事,股市也有戏。

现在情况不好不坏,市场就非常纠结了。

说业绩超预期吧谈不上,期待更激进的货币政策,更广范围的放水吧,也不现实。

当然事后的分析总是容易的,关键问题还在于,还有机会么?

我觉得这是一个肯定的答案,黄金白银,甚至是股市短期的调整,是有必要也应该出现的。

中长期的基本面和趋势仍是没有变的,我们需要的是熬过这段时间阵痛期。

我周末的时候强调了,现在市场的周期并没有变,资本流动的趋势没变,我们仍应该坚定持仓。

不过这里有个前提,那就是你能够忍受住大盘超过10%以上的回撤,具体个股可能会是20%,甚至30%。

这要求你有比较充裕的现金流(可以在回调时加仓),以及不要有过大的杠杆,再加上良好的心态。

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